上周五，美國尿素價格現(xiàn)貨紙貨同時上漲了20美元/噸。在國際市場跌跌不休的情況下，美國市場的異軍突起一是來得突然，二是來得猛烈。何以如此？會對國內(nèi)造成什么影響？筆者這里就妄加揣測，以期拋磚引玉。 
  筆者之前曾對印度4月份的招標(biāo)進(jìn)行了分析，關(guān)注到了：一是印度以高于現(xiàn)貨價的方式大量采購尿素，幾乎照單全收；二是國際貿(mào)易商迅速平倉印標(biāo)；三是國際市場在印標(biāo)后繼續(xù)下跌，明顯不符合空頭特征。通過比對，得出的結(jié)論是因天氣原因，美國播種進(jìn)度推遲，國際市場擔(dān)心美國播種進(jìn)度可能的加快，從而并不敢肆無忌憚地做空尿素。 
  在上周的文章中，筆者把2012年國內(nèi)尿素市場的走勢同今年進(jìn)行了進(jìn)一步的比對，得出的結(jié)論是2012年5月底前國內(nèi)市場尿素價格的走勢同今年非常相似，但原因截然相反：2012年5月底前，美國市場到達(dá)500美元/噸的尿素價格成為拉動了中國的主要因素，而今年國際價格持續(xù)下行，國內(nèi)社會和工廠庫存持續(xù)低位，因此推導(dǎo)出國內(nèi)尿素價格的走勢不會重蹈2012年6月份暴跌的覆轍，反而可能大漲。 
  再來討論這次美國尿素價格大漲的性質(zhì)。筆者做個大膽的假設(shè)：農(nóng)業(yè)涉及天氣因素，在播種進(jìn)度因天氣原因不斷被推遲，甚至可能錯過玉米播種季節(jié)的情況下，肯定沒有貿(mào)易商敢大量庫存尿素，使得美國同期的尿素吸納能力大幅下降，制造了國際嚴(yán)重供大于求的假象，價格一降再降?，F(xiàn)在，美國玉米播種進(jìn)度突然加速，尿素庫存快速下降，價格迅速被抬升。如果這個假設(shè)成立，考慮到播種時間和庫存情況，筆者再次大膽假設(shè)：美國在很短的時間里需要大量補充尿素，價格在短期之內(nèi)可能會快速抬升。 
  通過上面的分析，正好形成了一個互相驗證的完整的邏輯鏈條。美國已經(jīng)呈現(xiàn)出后市反2012年的跡象，那么對中國尿素5月下旬后的走勢會產(chǎn)生什么樣的影響呢？ 
  筆者在更早的文章中已經(jīng)指出，中國尿素的缺口很大，在用肥旺季即將來臨的時候，需要采取限制出口、加大進(jìn)口、保證天然氣供應(yīng)和環(huán)保不限產(chǎn)等多管齊下的方式才能緩解尿素短缺的問題。實際上，國內(nèi)增產(chǎn)的潛力并不大，出口的量也很小，唯一可以依賴的是擴大進(jìn)口。進(jìn)口需要一定的船運時間，按一個月計算，考慮到中國的用肥季節(jié)在7月中旬前基本結(jié)束，因此進(jìn)口船期不能遲于6月中旬。即使在不惜一切代價的情況下進(jìn)口，美國需求的突然爆發(fā)，使得可供中國采購的尿素量大為減少。國內(nèi)諸多地區(qū)已經(jīng)開始出現(xiàn)尿素緊缺現(xiàn)象，工廠價格也在持續(xù)上漲，因美國需求的爆發(fā)，使得國內(nèi)尿素保供的形勢更加嚴(yán)峻。